“更具弹性的m&s带来了强劲的业绩”
2019冠状病毒病在2020/21年度的影响使与前一年的比较变得没有意义。为了帮助理解，除非另有说明，在本文件中，我们将截至2020年3月28日的52周作为比较时期。
综合能力强
- 税前利润和调整项目5.229亿英镑(2019/20年度4.031亿英镑)。
- 法定税后利润3.090亿英镑(2019/20年度2740万英镑)。
- 食品增长10.1%，不包括酒店和特许经营销售1上涨14.7%。
- 玛莎百货分享了Ocado零售公司1390万英镑的净利润，其中包括720万英镑的净额外成本。
- C&H销售额增长3.8%。线上增长55.6%，实体店下降11.2%。
- 强劲的现金流，将除租赁负债外的净债务减少了10亿英镑，至4.2亿英镑。
企业为应对通胀逆风和下一阶段的转型做好了准备
- 玛莎食品的卓越表现是由创纪录的质量和改善的价值感知支持的。
- Ocado零售购物篮规模如预期般正常化，向产能快速增长过渡。
- C&H系列和价值承诺的重塑使全价销售增长28.5%。
- 在线C&H销售现在占英国C&H销售的34%，新兴品牌平台已经建立。
- Sparks的会员已增长至1500万，推动了数据和个性化的发展。
- 2019/20年度国际在线零售额超过2.5亿英镑，而2019/20年度为1亿英镑。
- 增加食品和C&H的门店轮换渠道;新格式商店表现良好。
史蒂夫·罗，首席执行官“六年前，当我接管玛莎百货时，我承诺要解决侵蚀该公司实力的根本问题，并为未来的增长奠定基础。对我来说，这些业绩的重要之处不只是恢复利润和强劲的现金流;而是它们证明了玛莎百货已经发生了根本性的变化。虽然还有很多事情要做，但该业务已经超越了证明其相关性的范畴，并有机会在未来实现大幅增长。我很荣幸能在这个伟大的企业和非凡的品牌历史的重要阶段成为它的管理者和掌门人。我们所带来的变化是全业务同事们的承诺和辛勤工作的结果，我很高兴把接力棒交给斯图尔特、凯蒂和约恩，让他们领导下一阶段的工作。”
组结果 |
52周结束 4月22日 |
53周结束 4月3日 |
52周结束 3月28日20 |
变化vs 2019/20 (%) |
法定收入 |
£10885 .1m |
£9166 .9m |
£10181 .9m |
6.9 |
调整项目前销售额2 |
£10909 .0m |
£9166 .9m |
£10181 .9m |
7.1 |
调整项目前的营业利润 |
£709.0米 |
£222.2米 |
£590.7米 |
20.0 |
税前利润及调整项目 |
£522.9米 |
£50.3米 |
£403.1米 |
29.7 |
调整项目 |
£131.2 m |
£259.7 m |
£335.9 m |
-60.9 |
税前利润/(亏损) |
£391.7米 |
£209.4 m |
£67.2米 |
482.9 |
税后利润/(亏损) |
£309.0米 |
£201.2 m |
£27.4米 |
达到1027 |
每股基本收益/(亏损) |
15.7便士 |
(10.1) p |
1.3便士 |
达到1107 |
调整后的每股基本收益/(亏损) |
21.7便士 |
1.4便士 |
16.7便士 |
29.9 |
自由现金流 |
£699.2米 |
£296.4米 |
£205.7米 |
239.9 |
净债务 |
£27亿 |
£35.2亿 |
£39.5亿 |
-31.7 |
扣除租赁负债的净负债 |
£04亿 |
£11.1亿 |
£13.9亿 |
-71.2 |
每股股息 |
- |
- |
3.9便士 |
N/A |
在本公告中讨论了许多非公认会计准则措施和替代利润措施(APMs)，并在本报告的末尾提供了术语表和与法定措施的对账。调整后的结果与内部衡量业务绩效的方式一致，并呈现以帮助可比性。详见下表调整项目。
1如20/21年度年终业绩和21/22年度半年度业绩所示，食品(不含酒店和特许经营)销售APM基于总收入，而不是同类收入。
2所有引用的销售，一个新的APM，整个文件是法定收入加上不含增值税的寄售总值。
完成转换的第一阶段-固定基础。
四年前，我们在一篇名为“面对事实”的演讲中阐述了关于玛莎百货现状的毫不掩饰的真相，以及为什么需要进行深远的变革来阻止衰退。现在，在计划已久的领导层换届前夕，我们的结果显示了变革的程度，以及需要做更多工作的领域:
- 在过去的12个月里，食品业务已经从LFL销售额表现最差的英国食品企业之一变成了表现最好的企业。
- 我们的品牌认知正在减弱，太多的顾客认为玛莎百货不再重要了。现在，在几乎所有的客户指标上，我们都看到了新的兴趣和认可。
- 服装和家居的期权数量激增，导致销售率低，但自2018/19年以来已减少了c.20%，受欢迎的系列被更深入地购买。
- 我们在30%的食品和35%的服装和家居销售中有很高的折扣，侵蚀了客户的信任。现在这一比例已经减半，分别不到15%和c.18%。
- 服装和家庭在线能力落后于竞争对手，仅占销售额的18%。它现在具有市场竞争力，渗透率几乎翻了一番，达到34%。
- 斯帕克斯“基于积分”的系统曾经失去了可信度，但现在已经重新推出，我们有1500万会员和400多万应用程序用户。
- 多宁顿城堡(Castle Donington)的在线履行中心曾艰难应对需求，履行速度也没有竞争力，但现在产量翻了一番，速度也达到了市场水平。
- 食品业务没有在线杂货能力，但现在建立了Ocado合资企业，并不断扩大能力。
- 传统商店正在老化，没有关闭或适应现代购物模式的记录。我们现在已经关闭了68家全线门店，新开或搬迁了13家。
- 商店的形式沉闷，购物复杂，而且过时。我们现在在两大主要业务中都有强劲的表现。
- 资产负债表上有18亿英镑的净债务(不包括租赁负债)，但现在只有4.2亿英镑，弹性要大得多。
- 由于重量级的公司职能和等级制度，业务放缓，而现在它被重组为一个快速发展的负责任的业务家族。
尽管如此，我们仍有很多工作要做，因为我们开始了新的“塑造未来”阶段，并将玛莎百货重新定位为一家成长型企业，专注于通过投资和现金产生的平衡，以可持续回报和利润增长相结合的方式回报股东。许多领域的业务都有所改善，但仍存在三个重要的基础设施挑战，这些挑战仍可能影响变革和复苏的步伐;
- 虽然我们已经实质性地改变了我们的数字足迹，但我们的一些核心技术系统需要投资，尤其是在服装和家居领域，规划和供应链系统可以得到显著改善，以推动更有效的交易。
- 服装及家居和食品供应链都需要进一步的投资。在服装和家居领域，我们有很多机会减少单挑，提高产能，降低成本，从而改善门店运营。在食品方面，我们需要进一步改善Gist的运营，并投资和重塑网络。
- 与竞争对手相比，一些全线地产仍然过时，位置也不佳，尽管我们已经取得了进展，但仍有许多工作要做，以将商店转换为一种新的更有效的购物形式，使它们适合全渠道时代。虽然服装和家居商店的销售额比四年前下降了25%以上，但自那以来，我们的空间减少了不到10%，因此减少空间和转向更新、更好的商店的必要性仍然存在。
我们在“解决基本问题”方面取得的重大进展表明，在当前的利润复苏之外还有潜力，现在为新领导层提供了一个更强大的前进平台。他们的目标是加快变革的步伐，并为英国和全球的增长重新定位业务。Stuart Machin, Katie Bickerstaffe和Eoin Tonge将在今年晚些时候制定他们的未来计划。
更有弹性的m&s带来了强劲的业绩
强大的全面业绩加上转型带来的好处，为玛莎百货带来了令人鼓舞的业绩。该期间的税前利润和调整项目为5.229亿英镑(2019/20年度:4.031亿英镑)。法定税前利润为3.917亿英镑(2019/20年度:6720万英镑)。利润的恢复，加上对营运资本的关注和严格控制的资本支出，产生了大量的自由现金流和净债务的大幅减少。该季度的业绩包括5980万英镑的英国商业税率减免，以及1.397亿英镑的净税率。
玛莎食品公司现在是一家表现优异的企业，市场份额不断增长
玛莎食品的销售额增长了10.1%。再加上下半年利润率结构的改善和“降低成本”计划的好处，这支持了调整项目前营业利润的强劲增长。我们受到核心销售业绩和更大篮子的弹性的鼓舞，即使我们看到特许经营旅游和酒店业务在下半年逐步复苏。价值和质量感知指标是稳健的。新渠道(Ocado和Costa咖啡)的强劲表现增强了我们对业务长期增长潜力的信心。
疫情逆转后，Ocado零售正在向强劲的产能增长转型
正如预期的那样，Ocado Retail看到了篮子大小和贸易形式的正常化，导致收入下降了4%，在Erith火灾等异常成本之后，对集团业绩的贡献也有所下降。与此同时，尽管行业成本压力很大，我们仍在投资新的产能，这表明我们对Ocado Retail有信心。这有潜力增长业务超过50%时，完全加大。由于M&S品牌在Ocado平均篮子中的份额持续超过25%，我们相信两家公司有巨大的进一步协同潜力可以利用。
服装和家庭的轨道上更有利可图的模式能够增长
在在线销售的推动下，服装和家居销售增长3.8%。我们转向了值得信赖的价值，在三年内减少了c.20%的期权数量，这导致了核心品类的良好增长，并减少了库存到销售。调整项目前的营业利润强劲增长，反映出全价组合的改善。MS2对在线报价和服务进行了多项改进，大约11%的订单是在实体店完成的。我们成功地将Sparks计划的会员增加到1500万，应用程序用户增加到400多万，并已开始个性化客户体验。这个新兴的品牌平台目前拥有约40个服装品牌合作伙伴，包括自有或投资的品牌。
建立门店轮换管道，推动传统门店退出
我们现在正在开发一个不断增长的门店搬迁管道，以全渠道能力的更新形式搬迁到地理位置优越的现代地点。我们的目标是通过日益活跃的资产管理和处置计划，为遗留遗产的退出成本提供资金。在未来三年里，我们将有15家新的全线商店和40家新的食品店，其中许多以更大的更新形式，为服装和家居提供点击取货服务。去年开设的10家新店的销售额比销售计划提前了11%，并有望在短短1.5年内收回投资的净资本。新店的表现鼓励我们尽可能地加速轮换。
国际吸收脱欧相关成本，但新兴全球战略令人鼓舞
国际业务，与我们的合作伙伴一起，创造了4%的零售额增长。这包括在中东地区的稳健表现，以及通过开设门店和全球平台的市场增长，在线零售额增长了一倍多，超过2.5亿英镑。调整项目前的营业利润反映了欧盟边境成本和关税的综合影响2960万英镑，以及该地区估计的贸易影响1500万英镑。尽管我们已经为完全退出俄罗斯和乌克兰业务中断的3100万英镑成本做出了准备，并将产生贡献损失，但我们也在探索进一步增长的多种机会，包括通过在印度的信实合资企业。
扩展和表达我们在可持续发展方面的领先地位开云体育网页版官方入口
在这一年里，我们重新制定了A计划，重点是到2025年将我们的碳足迹减少三分之一，到2040年实现完全的净零业务。作为自有品牌零售商，玛莎百货很有能力与供应商合作，找到更好的做事方式。我们制定了一个涉及客户、同事和供应商的多方利益相关者计划，以实现这一目标。我们还同意了一项新的8.5亿英镑循环信贷安排，与净零路线图的交付挂钩。
企业为下一阶段的转型和通胀逆风做好了准备
随着我们进入转型的下一阶段，我们将继续保持我们的雄心壮志，以创建一个能够在销售、市场份额和利润方面实现可持续增长的业务。随着盈利能力和现金转换的改善，财务净债务低于2019/20年度水平的三分之一，业务能够抵御宏观经济逆风，同时可以灵活地投资于我们的转型重点。
本财政年度前六周的总体交易量超过了2021/22财年的同期，包括4月12日以来的同期2021年，非必要零售业重新开放，服装和家居业务的表现尤其强劲，食品业务的总体增长继续跑赢整体市场。
今年，该公司将不会获得商业税率减免，国际公司也不会从俄罗斯获得利润贡献。随着我们投资于Ocado Retail的产能增长，我们预计净利润对集团业绩的贡献将是最小的。因此，我们从2022/23年度开始调整后的利润基数较低。现在，该公司的定位已经好得多，今年的开局也令人鼓舞。然而，鉴于不断增加的成本压力和消费者的不确定性，我们目前预计2022/23年度的利润基数将不会下降。
玛莎百货食品:业务表现优异，市场份额增长
玛莎食品公司的目标是通过投资于我们对自有品牌创新和新鲜、易于烹饪的食品的独特关注来“保护魔力”，同时对支持它的基础设施进行“现代化”。通过将品牌扩展到更大的新形式的商店和不断增长的新渠道(Ocado Retail, Costa Coffee)，我们看到了大幅增长的潜力。
与2019/20年度相比，玛莎食品的销售额增长了10.1%，在H2仍然是英国表现最好的杂货连锁店(来源:Kantar截至2022年3月20日的12周)。尽管与covid相关的不利不利因素持续存在，而且没有在线杂货销售(通过Ocado Retail单独报告)。
经调整新冠疫情对酒店和特许经营业务的影响后，销售额增长14.7%。与上半年相比，H2在城市中心的商店和特许经营旅游业务逐渐复苏。
销售额vs 2019/20年度(%) |
H1 |
H2 |
财政年度 |
销售额vs 2019/20年度(%) |
H1 |
H2 |
财政年度 |
|
简单的食物 |
27 |
18 |
23 |
高街 |
－10 |
6 |
8 |
|
零售公园 |
23 |
20. |
22 |
城市中心 |
-18年 |
－10 |
-14年 |
|
特许经营的燃料 |
13 |
8 |
11 |
特许经营旅游(铁路/航空/路边) |
-49年 |
-29年 |
-39年 |
|
总计 |
25 |
18 |
21 |
总计 |
-18年 |
－10 |
-14年 |
调整项目前的营业利润为2.778亿英镑，而2019/20年度为2.367亿英镑，反映了销售增长和成本降低计划，部分抵消了H2供应链成本压力增加和北爱尔兰脱欧相关成本。
以品质和价值提升为基础的业绩
玛莎食品系列在过去四年中的出色表现提高了客户对价值和质量的看法，并实现了良好的核心销售增长。市场份额在三年内从3.4%增长到3.6%。
在良好的市场环境支持下，整个2021/22年度核心销售业绩持续强劲，在品类销售组合中表现明显，农产品、肉类和杂货等核心领域增长。这是由更大的篮子规模推动的，随着新冠疫情影响的减弱，篮子规模在这一年开始正常化。
销售额vs 2019/20年度(%) |
H1 |
H2 |
财政年度 |
销售额vs 2019/20年度(%) |
H1 |
H2 |
财政年度 |
|
冻 |
40 |
18 |
27 |
走到 |
-18年 |
4 |
-11年 |
|
啤酒、葡萄酒和烈酒 |
30. |
17 |
23 |
热情好客 |
-53年 |
-27年 |
-40年 |
|
杂货和家居 |
33 |
9 |
20. |
|||||
肉类，鱼类，家禽，熟食，奶制品 |
20. |
14 |
17 |
|||||
面包店 |
13 |
18 |
15 |
|||||
农产品和花卉 |
14 |
12 |
13 |
|||||
总计 |
20. |
14 |
17 |
总计 |
-30年 |
-12年 |
-21年 |
增长得益于大量的产品创新计划，在过去的一年里，我们推出了超过1350条新产品线，包括夏季烧烤系列，市场领先的植物厨房产品的扩展，以及扩大的“在家用餐”计划。
在价格意识日益增强的环境下，“非凡价值”和“新鲜市场特价”系列已重新推出，以每天低廉的价格提供与M&S质量差异的产品。现在，玛莎百货大约四分之一的购物篮里都有这些产品。总体而言，自2019年3月以来，价值感知提升了5个点，领先于市场，质量感知处于5年多来的最高水平。
食品更新模式创造了更大的商店，具有超市的效率和新鲜食品市场的“灵魂”。目前已有40家门店实施了这一服务，顾客可以购买到更多玛莎百货的产品。已经完全更新的食品店的年销售额一直很强劲，与对照店相比平均增长了10%以上。
在下半年，我们与Costa Coffee展开了开创性的合作，在约2500家咖啡店提供了大约30种M&S移动食品产品。其中包括新的午餐选择、热餐盒和儿童食品。初期销售情况符合我们的预期。
在供应链、浪费和可用性方面还有更多工作要做
玛莎百货食品供应链的效率仍然较低，我们认为，与竞争对手相比，服务成本更高。这是由于复杂的门店和物流网络、高水平的冷冻产品组合以及与我们的合作伙伴Gist签订的昂贵的供应链合同。除此之外，我们的预测、订购和库存分配系统也已过时，目前正在进行升级。
在过去的两年里，我们在整个食品行业实施了“Vangarde”交易模式，为库存管理和商店补充创造了更有效的流程，这有助于在去年供应链中断的情况下保持可用性。然而，浪费和库存损失仍然高于目标水平。下一阶段，我们将推出新的预测、订购、空间、范围和展示系统，使目录和产品展示更符合客户的需求，目标是大幅减少食物浪费。不断增加的商店合理化计划也有助于建立一个符合标准的商店网络，从而降低服务成本。
疫情逆转后，Ocado正在向强劲的产能增长转型
我们的目标是在未来五年内发展Ocado零售，在在线食品零售领域取得全国领先的市场地位，并成为玛莎百货品牌和系列的辉煌展示平台。这样做意味着建立在质量、价值和服务方面的竞争优势，而Ocado平台与玛莎食品的结合可以实现这一点。我们将通过快速扩张客户履行中心(“cfc”)以及我们的即时性主张Zoom来实现增长。
在成功切换到玛莎百货的供应后，Ocado零售公司在2020/21年的封锁期间表现出色。正如预期的那样，2021/22年第四季度的平均篮子大小降至约123英镑(2020/21年:约145英镑)，本周需求日益正常化。与此同时，由于行业增长机会比我们收购Ocado Retail 50%股权时所设想的要大得多，我们正在投资一项雄心勃勃的产能推广计划，在众所周知的全行业成本压力的背景下，新的氯氟烃将投入使用。
Ocado Retail实现收入22.488亿英镑，比2020/21年度下降4.4%，除特殊项目外的EBITDA为1.048亿英镑，而2020/21年度为1.899亿英镑。在计入720万英镑的净异常成本后，我们录得1390万英镑的集团份额净收入。
玛莎百货财务季度 |
||||
2021/22 |
第一季度 |
第二季 |
第三季 |
第四季度 |
平均每周订单(k) |
383 |
338 |
375 |
367 |
零售收入(不含增值税的100万英镑) |
618.4 |
517.5 |
547.8 |
564.7 |
注:零售收入包括来自Ocado.com和Ocado Zoom的收入，不包括当前和以前时期来自Fetch的收入。每周平均订单为Ocado.com的结果
随着疫情正常化，目标是增加活跃客户
Ocado零售全年活跃客户数量增长良好，随着新的氯氟烃投产，最后一个季度的增长与前一年相比有所加速。订单增长和平均购物篮规模反映出，随着限制措施减少，客户行为恢复到新冠疫情前的水平，并恢复到更多的办公室工作。因此，收入下降，但远超在线杂货市场(来源:Kantar截至2022年3月20日的12周)。
近期利润率反映出未成熟产能的比例较高
近期利润率反映了不成熟产能的较高比例，以及与正常交易相关的波峰和波谷。由于火灾，在一段时间内产能更加有限之后，Erith CFC于2021年12月全面重新开放。在2021年期间，我们还在珀弗利特和安多弗开设了两家新的氯氟烃，到第四季度，它们的运营能力约为其最终产能的一半。与Erith配送中心火灾和技术平台过渡有关的一些一次性成本，已经影响了玛莎百货的利润份额。
除了2022年比斯特和2023年卢顿的开业外，我们还计划根据新冠疫情前的篮子大小达到每周超过70万份订单的产能，在全面提高后增长超过50%。
合资企业的发展潜力巨大
M&S品牌的销售额一直超过Ocado零售的25%，这为M&S食品和Ocado零售都带来了可观的购买收益。我们相信，随着两家企业的合作更加紧密，在更好地利用玛莎品牌、数据能力和交叉营销方面，还有其他未开发的潜力。在即将到来的财政年度结束时，我们还计划将传统操作系统重新平台化到“Ocado智能平台”。这代表了一项重大的技术转换，将为Ocado Retail提供网站和订购功能，我们相信这些功能在完全开发后将引领市场。
服装和家居正在朝着更有利可图的模式发展
服装与家居的目标是创造一个更深入的当代玛莎百货系列，以及一系列内部和外部合作品牌，为我们的客户提供更广泛的选择。我们正处于向全渠道业务转型的非常早期阶段，以卓越的数据和高度个性化的客户关系为支撑，一个更可持续、更有利可图的模式正在开始出现。
服装和家居交付销售较2019/20年度增长3.8%，连续三个季度实现潜在增长。在线销售增长55.6%，全年强劲增长，超过纯业务同行，市场份额增加了60个基点(来源:Kantar截至2022年4月3日52周)。商店销售额下降了11.2%，业绩继续受到传统高街和市中心商店的影响，尽管在下半年有所改善。
销售额vs 2019/20年度(%) |
第一季度 |
第二季 |
第三季 |
第四季度 |
财政年度 |
零售区 |
－2 |
3. |
3. |
24 |
5 |
出口 |
－10 |
1 |
3. |
26 |
3. |
购物中心 |
-26年 |
-16年 |
-12年 |
15 |
-12年 |
高街 |
-24年 |
-22年 |
-20年 |
5 |
-19年 |
城市中心 |
-37年 |
-28年 |
-19年 |
3. |
-22年 |
C&H门店总数 |
-21.2 |
-14.3 |
-10.9 |
5.6 |
-11.2 |
调整项目前的营业利润为3.307亿英镑，而2019/20年度为2.239亿英镑，这反映了销售增长和全价销售组合增加的好处。
重塑“产品引擎”，驱动购买形状，减少间隙
在过去的三年中，服装和家居产品已经围绕专注于当代风格、简单易获得的产品和更深入的购买的交易原则进行了重塑。总体期权数量在2018/19年度减少了c.20%。在产品变革的同时，也成功地转向了值得信赖的价值和日常低价。由于这些行动，折扣销售减少，清仓销售的库存比两年前下降了34%，从而实现了更简单、更有利可图的运营。这些变化开始反映在改进的客户风格感知上，并在核心产品团队中对新方法产生了越来越多的信心。
通常掩盖价格不一致和降低信任的全面促销在很大程度上已被取消。定价架构更加清晰，在入门价格点上提供有价值的产品，如女式打底裤、男式牛仔布，以及最近在我们的家居系列中推出的“非凡价值”标签。随着我们转向值得信赖的价值方法，我们已经看到了价值感知的改善，目前在市场上处于领先地位。
核心品类表现强劲，风格观感提升
正如预期的那样，在两个大流行年份，核心休闲品类、睡衣和软家具的品类表现最好。自2021年7月经济重新开放以来，人们慢慢回到办公室，加上流动性增加，导致正式鞋类、鞋类元素和度假的逐步改善。
销售额vs 2019/20年度(%) |
H1 |
H2 |
财政年度 |
销售额vs 2019/20年度(%) |
H1 |
H2 |
财政年度 |
|
女性的牛仔 |
8 |
27 |
17 |
妇女的正式 |
-33年 |
-20年 |
-26年 |
|
女士休闲上衣 |
10 |
30. |
17 |
女人的节日 |
-35年 |
26 |
-24年 |
|
女性的针织品 |
15 |
7 |
9 |
男人的正式 |
-35年 |
-20年 |
-28年 |
|
男人的休闲 |
1 |
13 |
7 |
男人的鞋子 |
9 |
6 |
－1 |
|
孩子们的daywear |
21 |
27 |
24 |
|||||
内衣 |
0 |
9 |
5 |
|||||
软家具 |
23 |
12 |
16 |
- 女装带动了牛仔、针织和休闲上衣“三大”部门的良好增长。在与Ghost等品牌的流行合作的支持下，专注于简单、可重复的服装风格，导致了非常强劲的表现。Goodmove运动服品牌在两年内增长到6500万英镑以上。
- 过去一年，内衣在睡眠、内衣和胸罩等核心领域出现了复苏。通过在开盘价格点推出多款套装来追求更高的价值，同时推出了“精品”(Boutique)等新的延伸产品，并推出了“中性”(Neutrals)系列。
- 男装在疫情中受到了正装和办公装占比高的影响。我们看到了运动衫、针织衫和内衣的良好增长，尽管正式品类重新开业后的供应低于目标。
- 童装对日装的日益关注，加上学生装的增长，带来了两位数的销售增长。玛莎儿童的成长为家庭年龄的消费者提供了一个重要的入口。
- 家居系列已被重塑，床单、灯饰和窗帘等领域的定价重新调整。家具系列正在升级，损失已经减少。
MS2推动全渠道增长
MS2今年取得了成功，在线销售增长强劲，调整后的营业利润率与实体店销售不相上下。MS2组织汇集了玛莎百货的数据、数字和在线团队。它的目标是优先提供最好的在线服务，以纯粹的速度行动，同时利用商店资产来推动覆盖和履行方面的优势，以提供更好的客户服务。
- 一项旨在激励客户的前端数字化开发计划，包括升级图像、增加用户生成内容、“购买外观”功能以及产品福利的“热点定位”。
- 我们在门店中引入了60多个数字中心，实现了快速点击提货，并推出了无纸退货。
- 如今，通过全渠道实现的在线供货已经超过了实体店供货，“纯在线”产品的数量越来越多，人们利用该渠道进行“测试和重复”。在线商业团队全面参与品类规划。
- 年内，约11%的网上订单是透过店内履行服务完成的。在商店网络中通过库存销售的能力增加了客户的便利性，提高了库存的周转率，并帮助将客户可用性提高到c.90%，而仅通过在线配送中心就可以达到c.75%。
- 第二天交货的截止日期仍然低于我们的目标水平，但现在具有市场竞争力。
在过去的三年里，我们为更加个性化、以客户为中心的数字产品奠定了基础。我们已经创建了一个单一的客户数据平台与我们的企业数据平台，“BEAM”，继续巩固我们的数据在一个地方。
重新启动的Sparks计划已发展到超过1500万会员，其中近900万是活跃会员，我们正在努力对该计划进行下一代改进。我们的应用用户已超过400万，预计将推出Sparks Pay，通过Sparks和玛莎百货应用为客户提供综合支付和信用建议，包括忠诚度奖励。
在过去的一年里，我们开始通过我们的网站、应用程序和客户关系管理计划来个性化客户体验，现在大约8%的M&S.com销售额是由个性化驱动的。虽然仍处于早期阶段，但我们已经开发了定制的内部解决方案，以加深与客户的关系并推动未来的增长。玛莎百货的目标是建立大规模的个性化，从一个有针对性的促销模式转变为一个与个人客户相关的范围、互动和产品展示，使玛莎百货成为一个更吸引人、更容易购物的地方。
spark和数据为提供进一步的服务提供了门户，特别是为M&S银行客户转向数字主张，包括信贷、忠诚奖励和支付。
新兴品牌平台的建立
玛莎百货拥有强大而值得信赖的品牌，作为英国第二大在线服装零售商(来源:Kantar，截至4月3日52周)，拥有最大的全渠道足迹，吸引了客户到我们的平台上。再加上我们的1500万斯帕克斯卡持卡人、信用卡和客户数据引擎，创造了将其他品牌引入我们平台的范围，为玛莎百货的客户提供了更广泛的选择和个性化服务，以及大量的新收入来源。
- 在过去的一年里，我们已经与大约40个服装品牌合作伙伴建立了一系列试点，这些合作伙伴都是自有或投资的品牌。这包括收购并重新推出当代英国品牌积家(Jaeger)，持有Nobody’s Child 27%的股份，以及收购运动服品牌策展人the Sports Edit的多数股权，这为集团带来了新的能力、客户和品牌。
- 这些品牌合作伙伴为玛莎百货带来了更广泛的选择、更高的价格和更多的专业知识。在2021/22年度，包括积家在内的服装、家居和美容领域的第三方品牌总共产生了约1亿英镑的订单。
- 在建立运营过程中，我们对订单和业务发展所需的初始能力进行了早期投资。在这个阶段，企业通过批发或佣金模式进行交易，产品通过玛莎百货的分销网络流动。我们希望改进该模型，以增加dropship能力，使合作伙伴库存订单的销售和履行成为可能。
通过解决遗留问题来提高性能
尽管在产品引擎方面取得了深远的发展和进步，但服装和家居业务仍需要在遗留系统、供应链和商店方面进一步发展，以使业务响应更快、更快地推向市场、改善退货流程、降低库存水平和降低运营成本。
在目前的系统中，低效的系统配置和接口使得计划和跟踪缓慢且劳动密集型。团队的可见性有限，无法创建准确的渠道计划，而且通过多个库存持有点和整合点从港口到客户的库存旅程很长，而且很难跟踪。系统的重新配置可能需要数年时间才能实现。
供应链拣选模式可能运行缓慢，成本高，导致库存被困的风险。机会在于重新配置网络以更好地支持我们的全渠道需求。此外，退货渠道仍然缓慢，造成过多的处理成本和利润损失。我们已经确定了多种减少这种情况的方法;例如，在退货商店或附近的商店准备退货，以进一步提高全渠道的可用性。
因此，未来几年，产品流动的模式和节奏将进一步重塑。这种重塑的基础将是承诺减少与更深层次的战略供应商关系，以支持更快、更灵活的采购模式，这种模式在大流行期间已被证明具有相对的弹性。
建立门店轮换管道，推动传统门店退出
大流行期间，在线参与的台阶变化以及贸易从高街和市中心商店的进一步转移，增加了减少服装和家居交易空间的必要性。去年，我们制定了玛莎百货商店轮换计划的目标，创建一个现代化的180家全系列商店，并不断增长的更大，更鼓舞人心的食品商店计划。我们的目标是通过日益活跃的资产管理和永久产权处置计划，为遗留遗产的退出成本提供资金，我们预计将释放至少2亿英镑的现金收益。
为全线和食品店开发有利可图的轮转渠道
到目前为止，在转型过程中，我们已经在关闭68家传统全系列商店和19家小型食品店方面取得了重大进展。我们还创建了一个更大的食品店模式，可以为更多的家庭商店提供服务，并为服装和家居提供点取服务，并开设了13家新的、更高效的全线商店。
我们现在正在开发一个不断增长的门店搬迁管道，从旧的多层建筑，通常具有挑战性的结构和较差的通道和停车场，搬到现代，位置优越的地点，只要可能，以更新形式，具有全渠道能力。远离市中心并不是我们唯一的关注点，但我们认识到，在一个全渠道的世界里，购物的便利性和快速进入对竞争力至关重要。在许多情况下，我们认为，由于地方当局或政府政策的失败，市中心的位置已经失去了动力。因此，我们有很大一部分(但不是全部)搬迁到城镇边缘。
结合搬迁计划，我们的目标是服装和家居空间的整体减少，这反映了在线业务的快速增长，以及我们退出了低销售密度商店的长尾，这些商店提供的利润占总利润的比例很小。
在未来三年里，我们已经计划开设大约15家全线门店，其中包括7家Debenhams旧址，我们预计这一数字还会进一步增加。这将有助于进一步关闭32家门店。例子包括:
- 在Leamington Spa，最近关闭了相关的市中心商店，并将其搬迁到镇边的前Debenhams全线店，以创建全线店，预计将在3.5年内收回在新址投资的700万英镑的净资本。
- 瑟罗克(Thurrock)从一个表现不佳、没有停车场的中心的后面搬迁到有大量停车位的公交车站旁边的前Debenhams旧址，预计将净花费840万英镑，并在2.0年内收回成本。
- 宣布关闭科尔切斯特镇中心的传统四层商店，并在镇边缘的零售公园开设一家新的现代商店，将净花费730万英镑，预计投资回报为3.2年。
为了加速房地产的循环，我们专注于推动服装和家居销售从现有的传统网站重新获得新的商店、替代商店或在线，并正在尝试一些新的举措来增加这一增长。
为了实现全线店的轮换，并推动进入新的增长领域，我们目前预计在未来三年内开设约40家新的食品店，主要是12,000-15,000平方英尺的更新形式。这些商店产生了更高的生产力和良好的现金回报。
最近开业的结果令人鼓舞
在2020/21年度开设的10家马莎百货商店中，销售额平均比计划高出c.11%，回报期约为1.5年。
2020/21年度开设了10家门店 |
Foodhall |
整车 |
|||
性能 |
Vs原计划 |
性能 |
性能 |
||
年平均销售额(百万英镑) |
14.3 |
11% |
12.3 |
18.8 |
|
平均资本支出(百万英镑) |
3．7 |
-2% |
2．2 |
7.3 |
|
平均投资回报(年) |
1．5 |
-44% |
1．5 |
1．5 |
|
*上面显示的是2020/21年度的开店情况，而不是2021/22年度，因为这些年份有12个月的销售数据，可以进行全面的财务审查。
国际吸收脱欧相关成本，但新兴全球战略令人鼓舞
我们的目标是通过强大的合作伙伴关系和覆盖全球的多平台在线业务来创建一个不断增长的国际业务。
按固定汇率计算，国际销售额增长1.7%，反映了全年活动的持续反弹，以及在有门店市场和全球市场的在线销售的持续增长。调整项目前的营业利润为7360万英镑(2019/20年度:1.107亿英镑)，包括2960万英镑的成本和关税，以及由于持续的欧盟边境问题(主要与英国脱欧后的爱尔兰共和国有关)对该地区的贸易影响估计为1500万英镑。
中东、印度和环球在线业务稳步增长
与我们的合作伙伴一起，我们在2021/22年度实现了4%的零售额增长。这包括中东地区的良好表现，国内需求增长。在亚洲，我们看到印度在第一季度封锁后出现大幅反弹，部分被一些市场的持续限制所抵消。欧洲的销售反映了爱尔兰共和国服装和家居销售的强劲势头，部分抵消了欧盟相关边境问题对食品业务的影响。在过去的两年里，玛莎百货和我们的合作伙伴的在线零售额增长了152%，目前总额为2.51亿英镑。继2021年3月扩展至46个地区后，我们现在在105个市场进行交易。
表现vs 2019/20 (%) |
H1 |
H2 |
财政年度 |
表现vs 2019/20 (%) |
H1 |
H2 |
财政年度 |
|
欧洲 |
4.2 |
7.4 |
5.8 |
商店 |
-13.1 |
1．5 |
-5.7 |
|
中东 |
9.5 |
28.0 |
18.6 |
在线 |
165.7 |
141.1 |
152.2 |
|
亚洲 |
-23.6 |
9.9 |
-6.6 |
零售总额 |
-2.7 |
11.2 |
4.３ |
|
零售总额 |
-2.7 |
11.2 |
4.３ |
适应地缘政治冲击:英国脱欧和俄罗斯/乌克兰
在这一年中，该业务面临着欧盟边境问题的影响和由于乌克兰战争而停止向俄罗斯特许经营合作伙伴发货的双重不利因素。
为了降低欧盟边境成本，我们退出了法国的高街特许经营食品业务，并停止向捷克业务出口冷冻食品。由于认证、申报和仓库隔离的复杂性，我们继续吸收对爱尔兰出口食品的材料管理相关成本阻力，这些对客户都没有好处。我们希望能够通过增加本地采购和自动化流程来进一步降低这些成本。在我们的服装和家居业务中，我们计划在克罗地亚开设一个新的“欧盟中心”，使库存直接流入市场，以满足我们的合作伙伴的订单，包括市场。
玛莎百货在俄罗斯和乌克兰的业务一直由许可证持有人和特许经营合作伙伴经营，2021/22年度的零售额为1.025亿英镑，调整项目前的利润为520万英镑。玛莎百货是一家价值观主导的企业;因此，由于乌克兰入侵，我们于2022年3月3日停止向俄罗斯发货。随后，我们决定全面退出俄罗斯特许经营，并确认了3100万英镑的调整项目费用，这代表了我们从俄罗斯退出的全部成本以及在乌克兰的业务中断。不幸的是，由于战争的影响，我们在乌克兰的业务也部分关闭，我们正与合作伙伴合作，尽可能重新开业。
利用印度、爱尔兰共和国和在线的全球增长机会
我们与印度信实零售(Reliance Retail)的合资企业新开了6家门店，关闭了9家规模较小的门店，并重新装修或扩建了6家门店。该公司正在探索未来增长的多种选择，包括雄心勃勃的空间扩张计划，每年开设约10家新店，并在现有的关键地点进行扩张，以及利用专用的印度网站，并通过第三方市场实现增长。
在这一年里，我们还在爱尔兰共和国等关键市场开发和增长了服装和家庭在线订单的店内履行。此外，与Zalando的合作在过去一年中实现了大幅增长，随着我们开发更多的能力，我们预计将扩大可用范围。
扩展和表达我们在可持续发展方面的领先地位开云体育网页版官方入口
玛莎百货是在2007年推出的“a计划”旗帜下创建行业领先的全面综合可持续发展计划的先驱，该计划反映了自成立以来一直是玛莎百货文化核心的价开云体育网页版官方入口值观。在这一年里，我们重新制定了A计划，重点是到2025年将我们的碳足迹减少三分之一，到2040年在范围1、2和3中成为净零业务。作为自有品牌零售商，玛莎百货很有能力与供应商合作，找到更好的做事方式。我们已经制定了一个涉及客户、同事和供应商的多方利益相关者计划，以实现这一目标。
这一重置包括集团标志性的“看标签背后”活动的回归，让客户关注从咖啡到棉花的五种日常产品背后的故事，这些产品都是负责任的来源。我们还确定了100名同事为“碳冠军”，在采购、采购和运营的关键职位上担任领导职务，并确定了2025年的主要目标。
在重置A计划后，我们同意将新的8.5亿英镑循环信贷额度与净零目标的实现挂钩。这些目标涵盖了我们净零路线图在整个价值链上的活动，包括承诺在大豆采购过程中实现零森林砍伐，采购更可持续的纤维，减少我们房地产的排放，以及消除数百万单位的一次性塑料包装。
年内，我们推出了多项新措施，帮助客户过上低碳生活，包括:
- 从我们的食品中去除7500万件塑料包装，并在500多家门店安装塑料回收箱，使顾客更容易回收软塑料。
- 一个新的奖励计划，当Sparks的顾客向我们与乐施会的“购物”合作伙伴捐赠之前喜欢的衣服时给予奖励。
- 在服装租赁这一重要的增长市场进行“测试和学习”的尝试，Founders Factory投资于Zoa集团，Zoa集团是领先的服装租赁网站Hirestreet的运营商。
- 今年1月，一场名为“火花改变全国挑战赛”的活动邀请了1400万火花顾客尝试低碳饮食，以感觉更健康，并有可能省钱。
虽然我们在客户认知方面处于领先地位，但在A计划中，我们还有更多的工作要做，以交流我们的实践。在未来的一年里，我们希望加快我们的计划，并在商店环境和在线购物体验中更有力地将它们推向货架边缘。我们相信，更广泛的可持续发展问题将继续存在，开云体育网页版官方入口从而为我们的品牌进入新市场创造机会。通过Sparks，我们长期信赖的供应商合作伙伴和我们的创新合作伙伴组合，我们与客户建立了深厚的关系，我们能够在循环时尚和低影响农业等领域开发客户主张。
企业为下一阶段的转型和通胀逆风做好了准备
随着我们进入转型的下一阶段，我们将继续保持我们的雄心壮志，以创建一个能够在销售、市场份额和利润方面实现可持续增长的业务。随着盈利能力和现金转换的改善，财务净债务低于2019/20年度水平的三分之一，业务能够抵御宏观经济逆风，同时可以灵活地投资于我们的转型重点。
宏观经济逆风影响业绩和预期
销售成本和运营成本(包括燃料、电力、建筑材料和维护)都有大幅上涨。推动食品价格上涨的不仅是全球供应问题，还包括劳动力短缺、边境和海关相关成本，以及在某些情况下英国种植者和生产商产能的减少。在服装和家居行业，工厂成本价格、运输和货运成本，再加上中国持续的供应问题，也带来了类似的压力。
因此，消费者的消费能力面临压力。我们预计，随着时间的推移，这些压力将会增加。因此，我们计划应对价格通胀对销量的不利影响，放缓销售增速。
2022/23年度的最新更新和指南
本财政年度前六周的总体交易领先于2021/22年度的可比时期，包括从2021年4月12日开始的非必要零售重新开放的时期，服装和家居业务的表现尤其强劲，食品业务的总体增长继续跑赢整体市场。
虽然令人鼓舞，但我们预计实际收入下降的影响将在下半年加剧，并至少持续到本财年剩余时间。目前还没有通胀减弱的迹象，尽管我们认为成本增长率将在第三季度回落。
然而，我们相信，我们的市场定位和业务战略将帮助我们减轻影响，因为:
- 我们在这两项业务中更强的价值感知将防止客户降价交易;
- 我们在“今晚”食品购物方面的巨大份额，与核心杂货市场相比，提供了弹性;
- 旅游、休闲活动和婚礼回归，我们预计过去几年衰退的需求将会复苏;
- 我们的一些客户虽然不能幸免于压力，但由于大流行期间储蓄率上升，他们有一定程度的缓冲;而且
- 过去两年的经验表明，食品和服装家居以及通过商店、在线和国际渠道进行交易所提供的收益平衡。
此外，我们正在采取具体措施，以支持当前环境下的业绩并抵消通货膨胀。在服装和家居方面，我们采取了更灵活的交易方式，目前保留了相当大比例的H2开放买入。我们也开始制定战略供应商计划。我们预计将从食品领域的“降低成本”计划中进一步受益，并将继续推动商店的数字化效率，并简化支持中心的工作方式。
今年，该公司将不会获得商业税率减免，国际公司也不会从俄罗斯获得利润贡献。随着我们投资于Ocado Retail的产能增长，我们预计净利润对集团业绩的贡献将是最小的。因此，我们从2022/23年度开始调整后的利润基数较低。现在，该公司的定位已经好得多，今年的开局也令人鼓舞。然而，鉴于不断增加的成本压力和消费者的不确定性，我们目前预计2022/23年度利润基数较低的情况不会有所改善。
加快变革步伐，投资于增长
尽管短期内面临挑战，但该公司在财务和运营方面都为中期做好了准备。改善基础设施和投资于增长的综合机会意味着，我们预计将继续提高投资率，尽管这将受到仔细的评估和更严格的财务纪律的约束，因为不确定性增加。因此，考虑到通货膨胀压力，我们预计未来一年的资本支出将增加到约4亿英镑(2021/22年度3.020亿英镑，不包括房地产收购和处置)。重点领域和机会如下:
- 技术投资推动玛莎百货的数字化转型和系统改进，以支持更灵敏的交易。
- 供应链投资，以创造更快、更有效的运营，并为现代自动化网络铺平道路。
- 门店地产的多重增长机会，包括对更新、大型食品店的投资、向现代化、无障碍全系列商店的轮换，以及通过特许经营伙伴关系实现增长。
我们的资本配置决策将继续以我们的雄心为指导，即在保持资产负债表指标与投资级别一致的同时实现业务增长。董事会将在年底考虑恢复派息的规模和时间。
如需进一步资料，请联络:开云体育双赢彩票
投资者关系:
弗雷泽·拉姆赞:+44 (0)20 3884 7080
杰克·库克:+44 (0)20 3882 5535
媒体询问:
公司新闻办公室:+44 (0)20 8718 1919
投资者与分析师介绍及问答:
自2022年5月25日上午7:30起，玛莎百货集团(Marks and Spencer Group plc)将在其网站上提供预先录制的投资者和分析师演示文稿。
Steve Rowe和Eoin Tonge将于2022年5月25日上午9:30主持问答环节:
注册链接在这里
拨打电话:020 3936 2999接入码:559374
录音将在2022年6月1日(周三)之前使用以下详细信息:
英国:020 3936 3001
美国:1 845 709 8569
所有其他地点:+44 20 3936 3001
访问代码:045457
固定收益投资者电话会议:
本次会议将由首席财务官Eoin Tonge主持，时间为2022年5月25日下午2点:
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录音将在2022年6月1日(周三)之前使用以下详细信息:
英国:020 3936 3001
美国:1 845 709 8569
所有其他地点:+44 20 3936 3001
访问代码:593163
全年财务回顾
财务总结
52周结束 |
4月22日 |
3月27日1 |
28月20日 |
改变vs 20/21 |
变化vs 19/ 20% |
集团法定收入 |
10885年1。 |
8961年。5 |
10181年。9 |
21.5 |
6.9 |
集团销售前调整项目 |
10909 .0 |
达到8972 |
10181年。9 |
21.6 |
7.1 |
英国的食物 |
6639年。6 |
5994 .8 |
6028年。2 |
10.8 |
10.1 |
英国服装与家居 |
3332年。2 |
2198年。6 |
3209年1。 |
51.6 |
3.8 |
国际 |
937.2 |
779.3 |
944.6 |
20.3 |
-0.8 |
集团调整项目前营业利润/(亏损) |
709.0 |
209.7 |
590.7 |
238.1 |
20.0 |
英国的食物 |
277.8 |
213.6 |
236.7 |
30.1 |
17.4 |
英国服装与家居 |
330.7 |
(129.4) |
223.9 |
N/A |
47.7 |
国际 |
73.6 |
45.1 |
110.7 |
63.2 |
-33.5 |
玛莎银行和服务公司 |
13.0 |
2．0 |
16.8 |
550.0 |
-22.6 |
联营企业和合资企业的成果份额 |
13.9 |
78.4 |
2.6 |
-82.3 |
434.6 |
租赁负债应付利息 |
(115.6) |
(122.5) |
(133.4) |
-5.6 |
-13.3 |
净财务利益 |
(70.5) |
(45.6) |
(54.2) |
54.6 |
30.1 |
税前利润及调整项目 |
522.9 |
41.6 |
403.1 |
1157 .0 |
29.7 |
调整项目 |
(131.2) |
(242.8) |
(335.9) |
-46.0 |
-60.9 |
税前利润/(亏损) |
391.7 |
(201.2) |
67.2 |
N/A |
482.9 |
税后利润/(亏损) |
309.0 |
(194.4) |
27.4 |
N/A |
达到1027 |
每股基本收益/(亏损) |
15.7便士 |
(9.8) p |
1.3便士 |
N/A |
达到1107 |
调整后的每股基本收益/(亏损) |
21.7便士 |
1.1便士 |
16.7便士 |
达到1872 |
29.9 |
每股股息 |
- |
- |
3.9便士 |
N/A |
N/A |
净债务 |
£27亿 |
£35.2亿 |
£39.5亿 |
-23.3 |
-31.6 |
注:
本公告中讨论了许多非公认会计准则措施和替代利润措施(“APMs”)，本报告末尾提供了与法定措施的术语表和对账表。调整后的结果与内部衡量业务绩效的方式一致，并有助于业绩的可比性。详见下面的调整项目表。
由于2019冠状病毒病的影响，去年的财务业绩非常出色，除非另有说明，否则本财务审查中的所有比较均与2019/20年度进行比较。
在当前阶段，我们引入了一个新的APM:“销售”。本文件中所有提及的销售均为法定收入加上不含增值税的寄售总值。以寄售方式销售第三方品牌商品的，法定收入只计入应收佣金。鉴于集团专注于推出和发展第三方品牌，并与董事会和执行委员会报告和评估业务业绩的方式一致，因此推出了这一新措施。
12020/21年是一个53周的年份，比较周期为52周。为了帮助理解，我们列出了截至2021年3月27日的未经审计的52周;然而，净债务是以53周为基准计算的。
组结果
调整项目前集团销售额为109.909亿英镑。与2019/20年度相比，销售额增长7.1%，其中食品销售额增长10.1%，服装和家居销售额增长3.8%，国际销售额下降0.8%。该期间的法定收入为108.851亿英镑，较2019/20年度增长6.9%。集团税前调整利润5.229亿英镑，法定税前利润3.917亿英镑。
英国商业税率减免5980万英镑(2020/21年度:1722万英镑)，有助于弥补英国服装和家居商店客流量减少造成的持续贸易损失，以及餐饮酒店业务，该业务一直关闭到2021年5月中旬，仍远低于2019/20年度水平。
法定税前利润包括调整项目的总费用1.312亿英镑。
有关调整项目和集团相关政策的详细信息，请参阅财务信息附注1和3。
英国的食物
在核心品类业绩的推动下，英国食品销售增长10.1%，部分抵消了正在复苏的特许经营和酒店业务销售额的下降。不包括特许经营和酒店，销售额增长14.7%。
变化vs 19/ 20% |
第一季度 |
第二季 |
第三季 |
第四季度 |
财政年度 |
|
食物 |
9.4 |
11.5 |
12.4 |
7.0 |
10.1 |
|
食品特许经营和招待 |
17.0 |
16.8 |
16.4 |
8.6 |
14.7 |
玛莎食品公司报告称，销售并没有从直接的在线杂货店中受益，而是通过Ocado Retail报告了这些销售。
52周结束 |
4月22日 |
3月27日 |
28月20日 |
变化vs 19/ 20% |
|
人流量，m(平均/周) |
10.1 |
8．0 |
11.8 |
-14.4 |
|
交易量，m(平均/周) |
8．0 |
5.6 |
9.3 |
-14.0 |
|
篮子价值公司增值税(英镑) |
15.9 |
20.6 |
12.6 |
26.2 |
|
扣除增值税的总销售额为100万英镑1 |
6639年。6 |
5994 .8 |
6028年。2 |
10.1 |
|
1包括M&S.com
在此期间，客流量虽然有所回升，但仍低于2019/20年度，交易数量也呈现类似趋势。随着顾客在日常购物中更多地使用玛莎百货，篮子价值的增加推动了收入的增长。然而，与2020/21年度相比，篮子大小有所下降，这是由于我们的酒店和移动食品业务逐渐复苏(这些业务的篮子通常较小)，以及由于2019冠状病毒病顺风减弱，“核心”篮子大小在一年中有所减少。尽管客户行为在第四季度开始正常化，但指标仍领先于2019/20年度水平。
52周结束 |
4月22日 £米 |
3月27日 £米 |
28月20日 £米 |
变化vs 19/ 20% |
销售1 |
6639年。6 |
5994 .8 |
6028年。2 |
10.1 |
调整项目前的营业利润 |
277.8 |
213.6 |
236.7 |
17.4 |
营业利润率 |
4.2% |
3.6% |
3.9% |
30个基点 |
1“销售”等于食品业务中的收入。
食品业务在调整项目前共产生营业利润2.778亿英镑，而2019/20年度为2.367亿英镑。
下表列出了两年内调整项目前食品营业利润率变化的驱动因素。
调整项目前的营业利润率 |
％ |
2019/20 |
3.9 |
毛利率 |
0.2 |
商店的员工 |
1．4 |
其他店铺费用 |
0.4 |
配送仓储 |
(1.1) |
成本中心 |
(0.6) |
2021/22 |
4.2 |
- 毛利率c.20bps增加。利润率的提高是成本节约计划的结果，包括Ocado协同效应，以及净浪费的减少和毛利率较低的特许经营业务销售额的减少。这部分被价格投资、高利润酒店产品的销售减少以及利润范围内的额外仓储和运费抵消了。
- 商店的员工成本下降了140个基点，主要是由于商店的技术改进和正在进行的举措提高了零售重组效率，部分被同事工资率的投资和门卫等与covid - 19相关的成本所抵消。
- c.40bps下降其他店铺费用政府将减免2460万英镑的商业税率，随着传统商店的现代化接近其有用的经济寿命，折旧费将降低，部分被维护和商店标准支出的增加所抵消。
- 配送仓储成本增加了c.110个基点，反映了对米尔顿凯恩斯环境仓库的投资，以支持产量增长，更高的工资，奖励和与仓库和运输相关的分包合同，在线订单服务的成本，以及为北爱尔兰服务的欧盟边境相关流程的低效率。
- 成本中心由于在技术、数据和数字计划方面的投资，包括在预测、排序和分配系统以及同事激励方面的投资，增加了c.60bps。这部分被优化成本基础带来的技术节省和技术资产达到使用寿命结束时折旧的减少所抵消。
Ocado零售有限公司
本集团持有Ocado Retail Ltd(“Ocado Retail”)50%的权益。剩余50%的股权由Ocado Group plc(“Ocado集团”)持有。全年业绩与Ocado集团代表Ocado Retail报告的截至2021年5月30日、2021年8月29日、2021年11月28日和2022年2月27日的季度业绩一致。
本节中的所有评论都是针对2020/21年度的比较，因为玛莎百货对Ocado零售有限公司的投资的收购是在2019/20年度进行的一部分。
第一季度 |
第二季 |
第三季 |
第四季度 |
||
收入增长vs 2020/21年度(%) |
8.4 |
-10.6 |
-3.9 |
-5.7 |
|
活跃客户(k) |
777 |
769 |
832 |
835 |
|
平均每周订单(k) |
383 |
338 |
375 |
367 |
注:零售收入包括来自Ocado.com和Ocado Zoom的收入，不包括当前和以前时期来自Fetch的收入。每周平均订单为Ocado.com的结果
与2020/21年度相比，收入下降4.4%(不包括Fetch -3.0%)，因为在2020年三次全国封锁期间的年化贸易与销售增长相比，以及在上半年末受到7月16日Erith CFC火灾的影响。这些影响部分被该期间正在进行的产能扩张所抵消。玛莎百货的产品继续占Ocado平均篮子的25%以上。
£米 |
截至2022年2月27日的52周 |
截至2021年2月28日的52周 |
改变 ％ |
收入 |
2248 .8 |
2353年。2 |
-4.4 |
不计特殊项目的EBITDA |
104.8 |
189.9 |
-44.8 |
特殊项目 |
(14.4) |
50.5 |
-128.5 |
折旧及摊销 |
(41.3) |
(36.2) |
-14.1 |
营业利润 |
49.1 |
204.2 |
-76.0 |
税后利润 |
27.8 |
156.8 |
-82.3 |
玛莎百货50%的税后利润分成 |
13.9 |
78.4 |
-82.3 |
据报道，Ocado零售有限公司是玛莎百货的合作伙伴，因为从收购开始至少五年的初始阶段，某些权利被授予Ocado集团plc。预计Ocado Group plc对Ocado Retail Ltd的全面整合将从合资企业成立起至少持续五年，之后预计合资企业的控制权将移交给M&S，随后将合并合资企业。例外项目在Ocado Group plc年度报告和2021年账目中定义。
Ocado零售扣除特殊项目前的EBITDA下降了44.8%，反映了本周篮子大小和形状的正常化，以及随着我们开设新的cfc，未成熟产能的比例越来越高。
此外，Ocado Retail确认了1440万英镑的税前净额外成本，包括与Erith CFC火灾有关的680万英镑的额外成本，以及与开发和引入IT系统有关的620万英镑，因为我们正在从Ocado集团的IT服务、工具和支持过渡。前一期间的例外项目主要与安多弗火灾保险收入有关。
由于EBITDA和净异常成本较低，Ocado零售税后利润的集团份额为1390万英镑。
英国:服装和家居
由于在线业务的持续增长抵消了因客流量减少而导致的实体店销售额下降，服装及家居销售额增长3.8%。在线业务在整个期间保持强劲。
变化vs 19/ 20% |
第一季度 |
第二季 |
第三季 |
第四季度 |
财政年度 |
服装及家居销售 |
-4.2 |
2．0 |
3.2 |
17.3 |
3.8 |
服装及家居店销售 |
-21.2 |
-14.3 |
-10.9 |
5.6 |
-11.2 |
服装及家居网上销售 |
59.2 |
62.3 |
50.8 |
52.1 |
55.6 |
服装和家庭法定收入 |
-4.6 |
1．4 |
2.4 |
16.0 |
3．1 |
第四季度的比较数据受到了第一次全国封锁疫情的影响，我们估计当时对销售额产生了7800万英镑的不利影响，主要是在商店。对此进行调整后，服装和家居销售额在第四季度增长了c.3.9%，全年增长了c.1.4%。
在线
52周结束 |
4月22日 |
3月27日 |
28月20日 |
变化vs 19/ 20% |
|
交通(m)1 |
405.7 |
417.5 |
308.8 |
31.4 |
|
活跃客户(m)2 |
9.0 |
9.0 |
5.9 |
52.5 |
|
转化率(%)3. |
7.0 |
7.2 |
6.3 |
+ 70个基点 |
|
平均订单价值(含增值税)(英镑) |
55.4 |
49.7 |
51.5 |
7.6 |
|
退货率(%) |
25.8 |
18.6 |
28.0 |
- 220 BPS |
|
不含增值税的销售额为100万英镑 |
达到1122 |
达到1109 |
721.3 |
55.6 |
|
1流量:访问M&S.com和应用程序的网站访问量。
2活跃客户:在过去52周内进行过购买的独立客户数量。
3.转化率:订单数占网站访问量的百分比。
继2020/21年度增长之后，在线销售保持强劲，全年的一年和两年基础上都有增长，尽管2020/21年度第四季度与第三次全国封锁相比有所上升。自2020年7月Sparks重新推出以来，该应用程序的在线流量在2019/20年度增长了200%以上，这有助于推动活跃客户的增加。应用使用率的增加推动了更高的转换率，令人鼓舞的是，全年应用转换率与上半年保持一致，超过9%。
正如预期的那样，随着客户习惯恢复到大流行前的趋势，全年的退货率已恢复到2019/20年的水平。由于全价交易立场提高了平均售价(“ASP”)，以及第三方品牌的收益，平均订单价值(“AOV”)高于2019/20年度水平。
商店
52周结束 |
4月22日 |
3月27日 |
28月20日 |
变化vs 19/ 20% |
|
人流量，m(平均/周) |
4.0 |
1.9 |
5.9 |
-32.2 |
|
交易量，m(平均/周) |
1.7 |
1．0 |
2.1 |
-19.0 |
|
平均篮子价值包括增值税预退货(英镑) |
34.9 |
30.6 |
32.3 |
8．0 |
|
不含增值税的销售额为100万英镑 |
2209年。5 |
1088年。9 |
2487 .8 |
-11.2 |
|
英国服装和家居商店销售额下降了11.2%:在此期间，平均每周客流量低于2019/20年的水平，业务继续受到商店房地产形态的不利影响。不包括3月份，商业街和市中心的销售额分别下降了22%和26%，而零售公园的销售额较2019/20年度增长了c.1%。
服装及家居合计
服装和家庭业务在调整项目前共产生了3.307亿英镑的营业利润，而2019/20年度为2.239亿英镑。
52周结束 |
4月22日 £米 |
3月27日 £米 |
28月20日 £米 |
变化vs 19/ 20% |
|
调整项目前收入 |
3308年。3 |
2198年。6 |
3209年1。 |
3．1 |
|
销售 |
3332年。2 |
2198年。6 |
3209年1。 |
3.8 |
|
调整项目前的营业利润/(亏损) |
330.7 |
(129.4) |
223.9 |
47.7 |
|
营业利润率 |
9.9% |
-5.9% |
7.0% |
290个基点 |
|
下表列出了服装和家庭营业利润在调整项目前两年的变化驱动因素。
调整项目前的营业利润率 |
％ |
2019/20 |
7.0 |
毛利率 |
1．5 |
商店的员工 |
2.6 |
其他店铺费用 |
1．5 |
配送仓储 |
(1.7) |
成本中心 |
(1.0) |
2021/22 |
9.9 |
- 毛利率c.150bps增加。全价交易增加和库存降低带来的持续收益，远远抵消了不利汇率波动带来的成本逆风以及额外的运费和仓储成本。
- 商店的员工成本下降c.260个基点，主要是由于门店技术改进和正在进行的举措带来的零售重组效率，以及由于数量减少而降低的可变人员成本。这些影响远远抵消了对同事薪酬的投资。
- 减少其他店铺费用150个基点中的大部分与政府业务利率减免3520万英镑有关，与传统商店现代化相关的较低折旧费被商店地产增加的维护成本和降低的利率回扣所抵消。
- 配送仓储增加170个基点，主要与服务在线需求的成本增加有关，包括送货上门比例的增加，以及工资水平的提高、运输奖励和燃料通胀。请注意，送货上门的较高快递成本被送货收入抵消了，这是在销售中报告的。这些总体较高的费用被较低的产量和削减费用方案所节省的费用部分抵消。
- 的增加成本中心其中有100个基点是由对技术、数据和数字计划的投资、同事激励、支持品牌的额外成本以及推动在线增长的按点击付费营销活动所驱动的。这部分被技术资产在使用寿命结束时折旧减少所抵消。
服装和家居在线业务调整后的营业利润率为c.9%，回归2019/20年度的回报率如预期的那样降低了利润率，以及对数据和数字计划的投资，以推动未来的增长。调整后的门店营业利润代表了c.10%的销售利润率，或在扣除税率减免后约为9%。
国际
尽管2019冠状病毒病对亚洲市场(特别是第一季度在印度)的持续影响，以及欧盟新的边境流程对食品供应链(主要在法国和爱尔兰共和国)造成的破坏和复杂性，国际销售额仍以恒定货币(“CC”)增长了1.7%。中东地区增长稳健，在线销售在一年和两年的固定汇率基础上继续增长，我们自己的网站和市场都推动了125.5%的增长，因为我们保留了在2020/21年封锁期间获得的客户。
变化vs 19/ 20% |
第一季度 CC |
第二季 CC |
第三季 CC |
第四季度 CC |
财政年度 CC |
财政年度 报道 |
总销售额 |
-6.1 |
-0.3 |
5.1 |
7.9 |
1.7 |
-0.8 |
销售1 |
4月22日 £米 |
3月27日 £米 |
28月20日 £米 |
变化vs 19/ 20% |
改变vs 19/20 CC % |
服装和家居 |
654.2 |
483.2 |
620.7 |
5.4 |
9.1 |
食物 |
283.0 |
296.1 |
323.9 |
-12.6 |
-12.1 |
总计 |
937.2 |
779.3 |
944.6 |
-0.8 |
1.7 |
备注:在线销售 |
172.5 |
165.7 |
77.2 |
123.4 |
125.5 |
1“销售”等于国际业务中的收入。
受在线销售强劲增长和对中东发货异常强劲的推动，服装和家居销售回升至2019/20年度以上水平。印度在第一季度受到新冠疫情的严重影响(与2019/20年相比下降61%)，在第四季度再次受到影响(不包括3月与2019/20年相比下降3%)，但市场总体零售额增长了6%。亚洲其他地区的交易依然充满挑战。我们在欧洲自有市场看到了类似的贸易形式，爱尔兰共和国的服装和家居表现强劲。
由于欧盟边境相关程序对欧洲市场造成干扰，食品销售下降。这导致了为爱尔兰共和国提供服务的巨大成本和复杂性，以及我们在欧洲大陆的食品业务的重组。除法国外，食品销售与2019/20年度持平。
调整项目前的营业利润下降了33.5%，主要原因是新的欧盟边境流程和关税的额外成本为2960万英镑，以及相关的贸易影响，如可用性降低和浪费增加，我们估计毛利润进一步减少了约1500万英镑。
下表列出了两年内调整项目前国际营业利润率变动的驱动因素。
％ |
|
2019/20 |
11.7 |
毛利率 |
(0.1) |
商店的员工 |
1．0 |
其他店铺费用 |
1．0 |
配送仓储 |
(3.0) |
成本中心 |
(2.7) |
2021/22 |
7.9 |
- 毛利率下降了c.10个基点，主要是由于额外的关税和欧盟为爱尔兰共和国服务的边境相关流程效率低下造成的浪费。这部分被在线业务的增长抵消了。
- 商店的员工成本下降了100个基点，主要原因是爱尔兰共和国零售业重组节省了效率。
- c.100bps移动其他店铺费用主要是由于印度政府对自有市场和租金优惠的减免，导致该期间的一次性节省。
- 配送仓储增加了300个基点，反映出欧盟边境相关流程的运营和管理成本上升，以及服务在线需求的成本上升。
- 成本中心增加c.270bps，由在线渠道增长和同事激励相关的更高营销支出驱动。
玛莎银行和服务公司
玛莎百货银行和服务部门调整项目前的利润下降380万英镑，至1300万英镑。调整项目费用为1600万英镑，主要涉及保险不当销售条款，导致法定损失为(300)万英镑。
对无担保信贷和旅游资金的需求下降是利润下降的主要原因。这在很大程度上被坏账拨备的释放所抵消，因为事实证明，经济状况比预期的要好。
财务净成本
52周结束 |
4月22日 £米 |
3月27日 £米 |
28月20日 £米 |
变化vs 19/20万英镑 |
应付利息 |
(85.1) |
(89.9) |
(80.5) |
(4.6) |
利息收入 |
9.6 |
4．7 |
14.5 |
(4.9) |
应付利息净额 |
(75.5) |
(85.2) |
(66.0) |
(9.5) |
养老金财政净收入 |
13.2 |
47.2 |
23.6 |
(10.4) |
苏格兰有限合伙责任折扣的解除 |
(4.4) |
(4.9) |
(6.9) |
2.5 |
取消拨备贴现 |
(3.8) |
(2.7) |
(4.9) |
1．1 |
净财务利益 |
(70.5) |
(45.6) |
(54.2) |
(16.3) |
租赁负债应付利息净额 |
(115.6) |
(122.5) |
(133.4) |
17.8 |
调整项目前的净财务成本 |
(186.1) |
(168.1) |
(187.6) |
1．5 |
调整项目计入财务净成本 |
5.6 |
(6.8) |
- |
5.6 |
净财务成本 |
(180.5) |
(174.9) |
(187.6) |
7.1 |
调整项目前的净财务成本下降150万英镑，至1.861亿英镑。由于国际会计准则第19号养老金盈余较2019/20年度减少，以及2019/20年度利息收入中货币互换无效的逆转，养老金收入减少，抵消了租赁负债应付净利息的减少。
集团税前利润及调整项目
集团税前和调整项目利润为5.229亿英镑，比2019/20年度增长29.7%。利润增长是由服装及家居和食品业务调整后的营业利润增长以及来自Ocado合资企业的额外利润驱动的，抵消了国际和M&S银行营业利润的减少。
集团税前利润
集团税前利润为3.917亿英镑，较2019/20年度增长3.245亿英镑。这包括1.312亿英镑的调整项目净费用(2019/20年度:3.359亿英镑)。
调整项目
本集团对法定利润衡量标准作出若干调整，以得出可替代的业绩衡量标准(APMs)，为利益相关者提供额外有用的信息，并有助于业务业绩的可比性。有关这些费用/收益的详情及本集团调整项目的政策，请参阅财务资料附注1及3。
52周结束 4月22日 £米 |
53周结束 4月21日 £米 |
52周结束 28月20日 £米 |
改变vs 19/20 £米 |
|
战略计划-英国商店地产 |
(161.4) |
(95.3) |
(29.3) |
(132.1) |
战略计划-英国物流 |
21.9 |
(2.2) |
(10.2) |
32.1 |
策略计划-组织 |
14.3 |
(133.7) |
(13.8) |
28.1 |
战略计划-国际店铺关闭和损失 |
0.4 |
(3.6) |
(17.1) |
17.5 |
存货减值、减值转回和其他财产费用 |
60.0 |
6.9 |
(78.5) |
138.5 |
因投资Ocado Retail Limited而产生的摊销及公允价值调整 |
(32.5) |
(14.2) |
(16.8) |
(15.7) |
直接归因于Covid |
17.8 |
90.8 |
(163.6) |
181.4 |
M&S银行因保险不当销售条款而产生的费用 |
(16.0) |
(2.4) |
(12.6) |
(3.4) |
业务重组 |
(41.3) |
- |
- |
(41.3) |
无形资产减值 |
- |
(79.9) |
(13.4) |
13.4 |
促成忠诚计划转型 |
- |
(16.6) |
- |
- |
投资Ocado零售有限公司 |
- |
(1.7) |
(1.2) |
1．2 |
重估或有对价，包括折价平仓 |
5.6 |
(6.8) |
(2.9) |
8.5 |
其他 |
- |
(1.0) |
23.5 |
(23.5) |
调整项目 |
(131.2) |
(259.7) |
(335.9) |
204.7 |
调整项目期间发生的净费用为1.312亿英镑。
英国商店地产
作为英国商店资产轮换计划的一部分，已确认与关闭商店有关的费用为1.614亿英镑。该费用反映了对最新店铺出口的修订意见和有关估计店铺关闭成本的基本假设，以及与建筑物、固定装置和设备减值有关的费用，以及由于缩短店铺的有效经济寿命而导致的折旧。随着项目的推进，预计英国门店的关闭和轮换将产生更多费用，未来9个财政年度的总费用将高达2亿英镑，使2016年以来的预计总项目成本达到10亿英镑。预计的方案总费用不包括目前考虑在未来九年内关闭的另外30家门店可能产生的任何费用。在这个阶段，这些c.30商店在商业上仍然是可支持的，如果决定关闭商店，退出路线还不确定。
招致至 4月3日21日£100万 |
在52周结束时发生 4月22日£m |
||||
损益表 |
现金 |
损益表 |
现金 |
||
PPE和ROU资产减值 |
(452.2) |
N/A |
(81.0) |
N/A |
|
加速折旧 |
(175.3) |
N/A |
(50.7) |
N/A |
|
关闭店铺租金，差饷和繁重的租赁净转租收入 |
(23.1) |
(26.1) |
(16.4) |
(10.9) |
|
冗余 |
(9.9) |
(7.0) |
(2.4) |
(0.7) |
|
处置/交出时的利润/(亏损)或现金收益/(流出) |
(3.8) |
11.4 |
(3.7) |
(3.2) |
|
关闭成本，条带，破旧 |
10.3 |
(39.7) |
(4.0) |
(11.0) |
|
其他 |
(3.6) |
(9.0) |
(3.2) |
(4.4) |
|
总计 |
(657.6) |
(70.4) |
(161.4) |
(30.2)1 |
|
1现金流出包括租金(在现金流中的现金租赁支付中报告)和处置/退租所得(在现金流中与资本支出进行净扣除)。因此，这些现金流出与英国商店资产现金调整项目无关
其他调整项目
在与英国物流相关的期间，确认了2190万英镑的净信贷，这在很大程度上反映了处置配送中心的收益。
与组织变革有关的1430万英镑的信贷已被确认。这笔信贷主要与集团伦敦支持办公室职能集中相关的1190万英镑减值逆转有关，其余部分反映了与该计划相关的先前裁员成本的最终确定。到年底已没有经费，预计也没有进一步的费用。
为了应对集团的强劲表现和政府限制的取消，本集团已为前几期调整项目中确认的商店减值减值产生了6340万英镑的信贷，部分由主要与某些商店资产减值有关的340万英镑费用抵消。
确认了与某些国际特许经营业务重组有关的4130万英镑的费用。2021年9月，在对欧盟边境成本和关税增加下的业务盈利能力进行评估后，集团重组了法国业务，耗资1030万英镑。2022年3月，集团决定全面退出俄罗斯业务。因此，集团确认了310万英镑的费用，这是集团从俄罗斯撤出的全部成本以及在乌克兰的业务中断。
因购买Ocado Retail股份而获得的无形资产的摊销而确认了3250万英镑的费用，以及相关的1490万英镑的递延所得税费用，主要与在此期间实质性颁布的《2021年金融法案》有关，该法案将从2023年4月1日起将英国的主要公司税率从19%提高到25%。
新冠肺炎大流行直接导致了1780万英镑的收入。这主要与2019/20年度调整项目中剩余库存准备金的释放有关，这是由于服装和家居库存的销售高于预期。
与M&S银行有关的费用为1600万英镑，主要是由于保险不当销售条款。自2012年9月以来，PPI调整项目确认的总费用为3.263亿英镑，超过了迄今为止2.590亿英镑的利润份额抵消总额;这笔赤字将从集团未来从M&S银行获得的利润份额中扣除。
税收
调整项目前利润实际税率为18.2%(2019/20年度:20.7%;2020/21年度:按53周计算为50.3%)。作为现金优化措施的一部分，本年度没有向玛莎百货苏格兰有限合伙公司(“SLP”)支付款项。因此，以前的税收减免没有重新获得，导致实际税率低于前几年。
在此期间，由于在SLP结构下没有重新获得以前的税收减免，英国法定公司税率的未来变化将导致递延所得税资产以更高的实际制定税率(25%)确认。将这些递延所得税资产的税率从19%重新调整为25%，会在当期产生税收抵免，从而降低有效税率。
法定税前利润的有效税率为21.1%(2019/20年度:59.3%;2020/21年度:53周法定亏损3.9%的抵免)，由于不允许调整项目的影响，这高于调整项目前的利润有效税率。
明年，我们预计在调整高于英国公司税率19%的项目之前，利润的有效税率将会提高，这主要是因为在恢复向SLP付款时，我们将重新获得之前的税收减免。
每股收益/亏损
基本每股收益为15.7便士(2019/20财年:1.3便士;2020/21:在53周的基础上亏损10.1便士)，由于利润同比增长。期内发行股票加权平均数量为19.581亿股(2019/20年度:18.949亿股;2020/21: 1953 .5m)。
调整后的基本每股收益为21.7便士(2019/20年度:16.7便士;2020/ 21:14 p(以53周为基准)，原因是调整后利润同比上升。
现金流
52周结束 4月22日 £米 |
53周结束 4月21日 £米 |
52周结束 28月20日 £米 |
改变 与19/20 £米 |
|
调整后营业利润 |
709.0 |
222.2 |
590.7 |
118.3 |
调整项目前的折旧和摊销 |
510.7 |
603.1 |
632.5 |
(121.8) |
现金租赁付款 |
(344.3) |
(316.6) |
(335.7) |
(8.6) |
营运资本 |
239.7 |
268.1 |
(67.8) |
307.5 |
固定福利计划退休金基金 |
(36.8) |
(37.1) |
(37.9) |
1．1 |
资本支出和处置 |
(213.5) |
(203.8) |
(325.9) |
112.4 |
经济利益 |
(79.9) |
(76.0) |
(79.5) |
(0.4) |
税收 |
(7.7) |
(5.8) |
(91.6) |
83.9 |
收购、投资和剥离 |
(41.4) |
8.7 |
(580.3) |
538.9 |
与员工有关的股份交易 |
39.1 |
18.5 |
9.7 |
29.4 |
配股收入减去成本 |
- |
- |
574.4 |
(574.4) |
来自联营公司的(利润)/亏损份额 |
(13.9) |
(78.4) |
(2.6) |
(11.3) |
结算衍生品所得的现金 |
- |
14.0 |
7.7 |
(7.7) |
调整项目流出 |
(61.8) |
(120.5) |
(88.0) |
26.2 |
自由现金流 |
699.2 |
296.4 |
205.7 |
493.5 |
分红 |
- |
- |
(191.1) |
191.1 |
股东回报后的自由现金流 |
699.2 |
296.4 |
14.6 |
684.6 |
不包括租赁负债的初始净负债 |
(1110 0) |
(1388 6) |
(1404 .7美元) |
294.7 |
股东回报后的自由现金流 |
699.2 |
296.4 |
14.6 |
684.6 |
外汇和其他非现金流动(不包括租赁) |
(9.3) |
(17.8) |
1．5 |
(10.8) |
不包括租赁负债的期末净负债 |
(420.1) |
(1110 0) |
(1388 6) |
968.5 |
初始净债务 |
(3515。9) |
(3950 6) |
(3981 5) |
465.6 |
股东回报后的自由现金流 |
699.2 |
296.4 |
14.6 |
684.6 |
减少租赁义务 |
216.0 |
184.3 |
201.4 |
14.6 |
新的租赁承诺和重新测量 |
(100.6) |
(48.3) |
(204.1) |
103.5 |
外汇和其他非现金流动 |
2.5 |
2．3 |
19.0 |
(16.5) |
期末净负债 |
(2698。8) |
(3515。9) |
(3950 6) |
1251 .8 |
该业务产生了6.992亿英镑的自由现金流，主要是受EBITDA复苏、流动资本流入以及现金税和资本支出减少的推动。
现金租赁支付增加了860万英镑，部分原因是租金支付从去年推迟到今年，这是大流行开始时颁布的现金节约措施的一部分。与被确定为英国商店房地产战略计划的一部分的商店相关的现金租赁付款总额为5480万英镑，可能会关闭。
有关营运资本流动的进一步细节，请参阅下面的部分。
固定收益计划的养老金资金为3680万英镑，反映了SLP对养老金计划的利息分配。
关于资本支出和处置，请参阅下面的部分。
减少8390万英镑的税款是由于在此期间没有支付英国公司税。这是由于利用了2020/21年度的结转税收损失。
收购、投资和剥离主要是由于在此期间支付了与投资Ocado Retail Ltd有关的3380万英镑或有对价。如果在截至2023年11月的财政年度实现了指定的盈利目标水平，将在2024/25财政年度支付Ocado零售有限公司约1.56亿英镑的最终或有款项及利息。根据Ocado Retail Ltd最新的五年计划，业绩目标有望实现。
在此期间的其他收购和投资包括对快速增长的品牌平台“the Sports Edit”的战略投资，对“Nobody’s Child”的少数股权和融资，以及对True Capital Limited种子期基金的基石投资。这些投资被出售一家房地产投资公司的收入所抵消。
与员工相关的股票交易现金流入增加，原因是政策发生了变化，不再在同事激励计划中购买股票以供发行，同事激励股票计划的延期付款增加，以及大流行期间员工股票计划的采用增加。
调整项目现金流出为6180万英镑。其中包括1650万英镑与英国商店资产战略有关，160万英镑与M&S银行保险不当销售条款有关，1590万英镑主要与爱尔兰共和国有关的组织重组成本，940万英镑主要与我们法国业务的重组有关，以及370万英镑用于重组英国服装和家庭物流网络。
营运资本
过去两年，该业务从营运资本中产生了5.08亿英镑的现金流入。
其中大部分是由应付账款驱动的，部分原因是服装和家居供应商付款条件的变化，以及由于业务增长导致的年底未偿款项增加。
如前所述，应收账款仍低于疫情前水平，部分原因是疫情对我们的食品特许经营业务产生了不利影响。
在此期间，库存略有增加，主要是由于接近3月底时食品业务的库存增加，以及年底服装和家居摄入的时间。
作为我们关注更深层次的战略供应商关系的一部分，我们正在改善服装及家居和食品供应商的付款条件。在服装和家居方面，我们预计较长的供应商期限带来的好处将在未来一年部分逆转。
资本支出
52周结束 4月22日 £米 |
53周结束 4月21日 £米 |
52周结束 28月20日 £米 |
改变vs 19/20 £米 |
|||
英国商店改造 |
50.1 |
27.0 |
60.3 |
(10.2) |
||
英国新店 |
49.9 |
14.9 |
33.3 |
16.6 |
||
国际 |
18.2 |
6.7 |
15.7 |
2.5 |
||
供应链 |
28.6 |
25.2 |
39.2 |
(10.6) |
||
IT和M&S.com |
68.2 |
47.6 |
81.1 |
(12.9) |
||
物业资产置换 |
85.2 |
19.2 |
102.4 |
(17.2) |
||
收购积家品牌 |
- |
6.3 |
- |
- |
||
购置及处置物业前的资本开支 |
300.2 |
146.9 |
332.0 |
(31.8) |
||
财产收购和处置 |
(43.9) |
(0.3) |
(2.7) |
(41.2) |
||
资本支出 |
256.3 |
146.6 |
329.3 |
(73.0) |
||
资本应计项目的变动 |
(42.8) |
57.2 |
(3.4) |
(39.4) |
||
按现金流计算的资本支出和处置 |
213.5 |
203.8 |
325.9 |
(112.4) |
||
与2019/20年度相比，处置前集团资本支出减少3180万英镑至3.020亿英镑;然而，由于我们增加了对转型的投资，该数字在2020/21年度有所上升。
英国商店的改造成本主要涉及22家全线和食品更新商店，其中一些尚未开业，以及服装和家居空间的升级。
英国新店的支出主要涉及今年8家新的或扩建的Simply Foods店和7家新的或扩建的全线店，其中一些尚未开业。
供应链支出反映了我们布拉德福德仓库的扩张，以支持服装和家居的在线增长，食品设备采购，以及对米尔顿凯恩斯食品库的投资，以支持产能的增长。
IT和M&S.com的支出包括与商店的技术更换和升级、食品订购和分配系统的开发以及购买门户、网站开发以及支持中心和商店的数字能力的持续投资相关的成本。
由于在2020/21年度由于现金节约措施而被取消优先级的整个房地产的核心资产的替换被重新优先级，房地产资产替换正常化至2019/20年度水平。这包括屋顶工程和更换冰箱、冰柜、锅炉、电梯和自动扶梯。
房地产收购和处置主要涉及第三季度处置两个仓库带来的现金流入。
与2020/21年度相比，由于下半年转型支出增加，年底的资本应计支出有所增加。值得注意的是，2020/21年度资本支出现金流包括一些与2019/20年度相关的应计支出。
净债务
受自由现金流产生的推动，集团净债务比2019/20年度减少了12.5亿英镑，自年初以来减少了8亿英镑。
自今年年初以来，未偿还的贴现租赁债务的价值进一步减少。在此期间，新的租赁承诺和重新计量为1.06亿英镑，主要涉及20项新的英国租赁、在印度增加的租赁以及英国财产和物流负债重新计量。这被2.160亿英镑的资本租赁还款抵消了。
集团净负债构成如下:
52周结束 4月22日 £米 |
53周结束 4月21日 £米 |
52周结束 28月20日 £米 |
与19/20 £米 |
|
现金及现金等价物 |
1197年。9 |
674.4 |
254.2 |
943.7 |
中期票据 |
(1529 5) |
(1682。1) |
(1536。2) |
6.7 |
流动金融资产及其他 |
99.4 |
83.2 |
96.1 |
3．3 |
合伙企业对英国DB养老基金的责任 |
(187.9) |
(185.5) |
(202.7) |
14.8 |
扣除租赁负债的净负债 |
(420.1) |
(1110 0) |
(1388 6) |
968.5 |
租赁负债 |
(2278 .7美元) |
(2405。9) |
(2562 0) |
283.3 |
-全线门店 |
(919.5) |
(982.6) |
(1054。8) |
135.3 |
- Simply Food商店 |
(712.8) |
(727.0) |
(747.7) |
34.9 |
-办公室、仓库等 |
(449.5) |
(494.5) |
(523.7) |
74.2 |
——国际 |
(196.9) |
(201.8) |
(235.8) |
38.9 |
集团净负债 |
(2698。8) |
(3515。9) |
(3950 6) |
1251 .8 |
全线商店负债包括2.253亿英镑，涉及被确定为英国商店地产战略计划一部分的商店。我们正寻求通过实现资产管理计划的资金来支付商店地产循环的关闭成本。
在剩余的全线商店租赁负债中，平均负债加权租赁期限为c.25年，尽管平均租期较短，为c.19年。然而，这些平均租期被我们持有的五个特别长的租期所扭曲，其中最长的一个租期还有135年。这五份租约的总租赁负债为1亿英镑，在我们的英国门店地产计划中不太可能关闭，因为它们目前在我们希望保留的地点经营良好。不包括这五个租约，平均租期为c.14年。
简单食品公司的店铺负债包括3090万英镑，这些店铺被确定为英国店铺资产战略计划的一部分。在剩余的租赁负债中，平均租赁期限为c.10年。
在办公室、仓库和其他地方，1.449亿英镑涉及我们商业广场办公室的转租。所有其他办公室和仓库的平均租期是c.7年。
国际租赁主要涉及印度(约8500万英镑)和爱尔兰(约6600万英镑)。在印度，平均租约中断时间接近于零，因为大多数租约都超过了中断时间，因此我们可以灵活地在几个月的通知后随时退出这些租约。在爱尔兰，平均租约破裂时间为c.10年。
流动性
截至2022年4月2日，集团持有现金余额为11.979亿英镑(2019/20年度:2.542亿英镑)。此外，在这一年中，集团同意了一项新的8.5亿英镑循环信贷安排，该安排将于2025年6月到期，其条款与净零路线图的交付有关。随着该基金的退出，该集团目前拥有21亿英镑的流动资金净空。这种流动性状况是自由现金流表现的结果。
作为我们债务管理方法的一部分，我们宣布了一项1.5亿英镑的近期到期债务的收购要约。
股息
我们没有支付2020/21年度的股息，董事会决定今年不支付股息。
这与我们在半年业绩报告中宣布的不太可能在本财政年度支付股息相一致，因为我们专注于恢复可持续盈利能力和恢复与投资级一致的资产负债表指标。
养老金
截至2022年4月2日，IAS 19净退休福利盈余为10.382亿英镑(2020/21年度:6.314亿英镑)。这一增长主要是由于期末贴现率的提高。
英国DB养老金计划的最新精算估值截至2018年3月31日，显示资金盈余6.52亿英镑。这比2015年3月31日的情况有所改善(法定盈余2.04亿英镑)，主要是由于预期寿命较低。我们继续与英国固定养老金计划受托人建设性合作，就截至2021年3月31日的该计划三年一次的精算估值达成一致。因此，估值结果尚未最终确定，尽管很可能会继续出现盈余。
随着在2020年9月、2019年4月和2018年3月购买的养老金购买政策，该计划目前总共为大约80%的养老金支付养老金现金流负债提供了保险。买入保单涵盖特定的退休金领取人负债，并将所有风险转移给保险公司，以换取固定保费，从而减少本集团受寿命、利率、通货膨胀及其他因素变化影响的风险。
财务状况报表
期末净资产为29.179亿英镑，自年初以来增长了27.7%，这主要是由于自由现金的产生。
重要通知:
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-结束-
2022 企业